交强险可借力资产证券化

本文摘要：□张巍柏 据国内媒体的报导，从保监会发布的数据来看，交强险自2006年7月1日实行以来构建保险费收益218.78亿元。但据公安部统计资料，去年下半年我国共计再次发生道路交通事故178511起，导致47522人丧生，21万人伤势，必要财产损失7.8亿元。按照公安部得出的数据，即使将伤亡人数视作26万，以最低伤亡赔偿金限额5万元计算出来，保险公司支付不过130亿元，再行再加必要财产损失7.8亿，完全才到保监会发布的218.78亿元的一半。

□张巍柏 据国内媒体的报导，从保监会发布的数据来看，交强险自2006年7月1日实行以来构建保险费收益218.78亿元。但据公安部统计资料，去年下半年我国共计再次发生道路交通事故178511起，导致47522人丧生，21万人伤势，必要财产损失7.8亿元。按照公安部得出的数据，即使将伤亡人数视作26万，以最低伤亡赔偿金限额5万元计算出来，保险公司支付不过130亿元，再行再加必要财产损失7.8亿，完全才到保监会发布的218.78亿元的一半。虽然管理层指出以公安部的交通事故统计资料作为依据不过于全面，但交强险不存在暴利一说道依然沦为许多人的共识。

当然，人健、五谷丰登这样的保险巨擘是不否认暴利一说道的。人健涉及负责人曾回应，交强险看起来保险费低，保额较低，可实质上保险公司是不赚的。惜，在香港严苛法律管制下的人健2006年年报数据，有可能要“背叛”人健了。

人健财险在其2006年业绩公告中认为，2006年赚到净保险费556.16亿元人民币，比2005年减少了4.2％。该项减少主要是由于去年车险已赚到净保险费快速增长，而车险保险费的剧增则依靠交强险业务的造就，这使得人健财险车险业务2006年大幅度快速增长53.36亿元。

当然，这样的业绩，也让人健财险的营业额同比大幅提高122％至20.8亿元。与此同时，2004年、2005年的保险公司利润倒数两年为负的五谷丰登产险，其母公司年报也“背叛”了它。据五谷丰登的年报表明，2006年，五谷丰登产险业务构建净利润10.48亿元人民币，构建爆发式快速增长。似乎，车险业绩占到比大幅度攀升的五谷丰登产险，利润也某种程度主要来自于交强险。

事实上，交强险不仅不存在费率过低问题，确保过较低的问题也与此伴天理。如果保险部门不给个合理众说纷纭，未来在这一问题上的社会对立持续唤起，完全是一种必定，并与和谐社会格格不入。

因为其所下去，名义上归属于“公共服务”的交强险服务，实质上很有可能演进为暴利机器。而且保险公司担忧支付过低而拒绝高额费率，实质上毫无道理。因为在“交强险条例”中早已规定，国家成立道路交通事故社会救助基金，救治费用多达机动车交通事故责任强制保险责任限额的，由该基金拨付。

另外还有业内人士担忧，在费率减少之后，有可能经常出现部分保险公司支付过低，部分保险公司支付较低的状况。实质上，这不过就是个风险分担不平衡的问题，利用资本市场天然的集中风险的功能，就可以很更容易加以解决。

为此，笔者建议管理层应当充分发挥资本市场的优势，集中管理风险，容许保险公司将这一部分资产（交强险资产）证券化，涉及的社会救助基金几乎可以获取借贷，这样可以充分发挥资本市场的资源配置起到，让市场来要求，谁需要分担、又不愿分担这部分风险。不仅如此，作为政府主导的社会救助基金，也几乎可以采行发售债券的方式，来将交强险的涉及风险展开分摊。应当说道，资本证券化是确保交强险市场公平竞争的最重要制度条件，即市场解散条件。

我们的政府在拒绝保险公司承担风险的同时，也应当容许他们以合理的证券化方式解散这一市场，这样才不会经常出现关于风险的交易，才有关于风险的市场可言。管理层应当明白，这一问题的解决问题，决不是向公众缴纳更好的保险费来加以解决，否则，将逃不过协助保险公司牟取暴利的“谴责”。在笔者显然，无论保险公司将来所持何种借口，它们都相当严重背离了保险这一行业之所以不存在的本来意义：管理风险。

而容许保险公司资产证券化，才是保险监管当局确实应当确保的市场制度与规范。没风险解散机制决定的市场，根本就是一个不原始的金融市场。

自从《机动车交通事故责任强制保险条例》在2006年7月1日开始实施以来，关于交强险费率太高、保险公司此项业务暴利的言语，就不绝于耳。虽然数据如期没公开发表，但传闻却早就在市场广泛传播，这使得交强险上的社会对立正在很快的累积缩放之中。

根据“交强险条例”第二章第六条的规定，保监会应当“按照机动车交通事故责任强制保险业务总体上不盈利不亏损的原则审核保险费率。”可近一年的时间过去了，交强险的费率却引起了社会各界的很大议论。

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